0 работ 0 работ на 0 руб.
Ваша корзина пуста
Скачать работу
Тема работы:

Реферат на тему «Финансовый анализ как основа для прогнозирования на примере ООО КВИНТА»


Условие задачи:

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра "Финансовый менеджмент"

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

НА ТЕМУ "ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КАК ОСНОВА ДЛЯ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ"

Выполнила: Пилюгина О.В.

ФиК, 08ФФД40662, 5 курс, БД

Руководитель: Зырянова М.П.

Уфа (Филиал ВЗФЭИ) - 2010

План курсовой работы

по теме: «Финансовый анализ как основа для прогнозирования»

(на примере ООО «КВИНТА» )

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические и методологические основы финансового анализа деятельности предприятия………………………………………………………..5

1.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях…………………………………………………….5

1.2. Виды финансового анализа…………………………………………...7

1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа………….8

1.4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия………………………………………………………………...9

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования (на примере ООО «КВИНТА»)………………………….14

2.1. Анализ структуры актива и пассива баланса………………………14

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации………..19

2.3. Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости………...22

2.4. Анализ деловой активности организации…………………………..24

2.5. Анализ прибыли и рентабельности…………………………………25

Глава 3. Резервы улучшения финансового состояния организации………….28

Заключение……………………………………………………………………… 32

Расчетная часть (вариант 4)……………………………………………………..34

Список используемой литературы……………………………………………...40

Приложение 1…………………………………………………………………….41

Приложение 2…………………………………………………………………….43

Введение

Главной целью любой предпринимательской деятельности является получение прибыли, так как она является базой экономического развития государства, основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия, главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия, важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей персонала предприятия, основным защитным механизмом от угрозы банкротства, основным критерием эффективности конкретной финансово-хозяйственной деятельность.

Прибыль известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников предприятий.

Формирование в современной России цивилизованных рыночных отношений определяет новые направления изменений в хозяйственном механизме, которые сопровождаются совершенствованием системы финансового менеджмента как элемента рыночной инфраструктуры.
В настоящее время российский экономика переживает один из важнейших этапов в своей истории, в сжатые сроки в практике финансового менеджмента происходят значительные изменения в его методологии.

С выходом России на мировые рынки изменились подходы к формированию показателей финансовой отчетности и порядку отражения финансовых результатов хозяйственной деятельности экономических субъектов.

Многообразие хозяйственной жизни, ее динамика в рыночной экономике обусловили необходимость определения доходов и расходов как важнейших факторов, влияющих на достоверность отражения в учете и отчетности финансовых результатов, достижение которых является главной целью предпринимательской деятельности, с одной стороны, и достоверность которых является основной задачей бухгалтерского учета, с другой стороны.

Основной целью данной курсовой работы является раскрытие сущности финансовых результатов коммерческих организаций, рассмотрение теоретической основы и практическое отражение результатов деятельности организации с применением инструментов финансового менеджмента.

Актуальность выбранной темы определяется, прежде всего, тем, что процесс отражения финансовых результатов является заключительным и конечным этапом экономической работы, затрагивает в той или иной мере все объекты финансового анализа.

В соответствии с поставленной целью и задачами структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. В первой главе рассмотрено значение финансового анализа деятельности предприятия. Вторая глава посвящена вопросам современного подхода решения проблем финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В третьей главе проведен анализ финансовых результатов, показателей рентабельности, определены пути повышения эффективности деятельности предприятия.

Методологической основой выполнения курсовой работы явились действующее законодательство, регулирующее бухгалтерский учет и финансовый менеджмент, гражданское и налоговое законодательство, специальная экономическая литература по теме исследования и практические материалы ООО «КВИНТА».


Глава 1. Теоретические и методологические основы финансового анализа деятельности предприятия.

1.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях.

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.[1] [с.10] Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».[2] [с.3]

В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.

С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку.

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.

Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:

1) Отслеживание текущего состояния предприятия;

2) Анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;

3) Анализ способности возврата кредитов;

4) Предупреждение банкротства;

5) Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;

6) Оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;

7) Отслеживание динамики финансового состояния.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой

активности.[3] [с.7]

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

1.2. Виды финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют[4] [с.12]:

- перспективный (прогнозный, предварительный ) анализ,

- оперативный анализ,

- текущий (ретроспективный ),

- анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического ) учёта.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

1.3. Классификация методов и приемов финансового анализа

Основу любой науки составляют ее предмет и метод.

Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.[5] [с.15]

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

1)Статистические методы.

2)Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными).

3)Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы.

4)Метод цепных подстановокили элиминированиязаключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

5)Бухгалтерские методы.

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности:

1)Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

2)Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

3)Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

4)Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

5)Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6)Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.

1.4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.[6] [10, с.16]

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

- балансовая прибыль;

- рентабельность активов = балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;

- рентабельность реализации = балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации;

- балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:

1)Оценка имущественного положения организации складывается из следующих компонентов:

а) Анализ интегрированного уплотненного баланса - нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса.

б) При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

в) Анализа формализованных показателей имущественного положения:

-«Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

-«Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

-«Коэффициент износа» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

-«Коэффициент обновления» - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

-«Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.[7] [с.23]

2) Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

а) Для оценки ликвидности и платежеспособности фирмы применяют следующие показатели:

-«Величина собственных оборотных средств» - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

-Манёвренность функционирующего капитала» - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

-«Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

-«Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

-«Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 - 0,25.

-«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

-«Коэффициент покрытия запасов» - рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.[8] [с.26]

б) Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:

-«Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

-«Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

-«Коэффициент манёвренности собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

-«Коэффициент структуры долгосрочных вложений» - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

-«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

-«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.[9] [с.28]

3) Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации. Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования (на примере ООО «КВИНТА»)

2.1. Анализ структуры актива и пассива баланса

Для общей характеристики имущества предприятия на основе данных бухгалтерского баланса ООО «КВИНТА» на 01 января 2009 г., изучим их наличие, состав и структуру, а так же произошедшие в них изменения (табл.1).

Таблица 1

Общая оценка актива бухгалтерского баланса и его основных разделов ООО «КВИНТА», тыс. руб.

Наименование статей баланса организации Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса
на начало периода на конец периода прирост (+),снижение (-)
абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,%
Внеоборотные активы (стр. 190) 116 000,0 59,1% 194 498,0 65,4% 78 498,0 6,3%
Основные средства (стр. 110) 78 457,0 40,0% 155 588,0 52,3% 77 131,0 12,3%
Нематериальные активы (стр. 120) 468,0 0,24% 336,0 0,11% -132,0 -0,13%
Доходные вложения в материаль-ные ценности (стр. 130) - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Вложения во внеоборотные активы (стр. 140) 37 075,0 18,9% 38 574,0 13,0% 1 499,0 -5,9%
Прочие внеоборотные активы (стр.150) - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Оборотные активы

(стр. 290)

80 197,0 40,9% 102 935,0 34,6% 22 738,0 -6,3%
Запасы и затраты (стр. 210) 44 097,0 22,5% 55 294,0 18,6% 11 197,0 -3,9%
сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме (сумма строк 211 и 212) 42 337,0 21,6% 53 387,0 17,9% 11 050,0 -3,6%
незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213) 87,0 0,0% 1 907,0 0,6% 1 820,0 0,6%
прочие запасы и затраты (стр. 214) 1 673,0 0,9% - 0,0% -1 673,0 -0,9%
Налоги по приобретенным ценностям (стр. 220) 4 216,0 2,1% 16 156,0 5,4% 11 940,0 3,3%
Готовая продукция (стр. 230) - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240) - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Дебиторская задолженность (стр. 250) 300,0 0,2% 11 176,0 3,8% 10 876,0 3,6%
Финансовые вложения (стр. 260) 10 643,0 5,4% 12 697,0 4,3% 2 054,0 -1,2%
Денежные средства (стр. 270) 20 941,0 10,7% 7 612,0 2,6% -13 329,0 -8,1%
Прочие оборотные активы (стр. 280) - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Баланс (стр. 390) 196 197,0 100% 297 433,0 100% 101 236,0 Х

Данные табл. 1 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 101236,0 тыс. руб. или на 51,6%. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на начало года составляло 59,1% к 40,9%. На конец года произошли существенные изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост внеоборотных активов составил 78498,0 тыс. руб. или 67,7%, а оборотных активов 22738,0 тыс. руб. или 28,4%. В связи со значительным абсолютным приростом внеоборотных активов, который почти в 3,5 раза превысил прирост за соответствующий период оборотных активов, соотношение между ними составило на конец года 65,4% к 34,6%. Таким образом, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств возрос на 6,3 процентных пункта.

В табл. 1 приведена информация о доле основных групп оборотных средств в общей стоимости имущества. Ее изучение говорит о том, что на начало года запасы и затраты составляли 22,5% от стоимости всего имущества и около 55% от стоимости оборотных активов (42337,0: 80197,0*100); доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составляла 0,2%, денежные средства – 10,7%, финансовые вложения – 5,4%. За истекший год в структуре оборотных средств произошли определенные изменения. Так запасы и затраты увеличились на 11050,0 тыс. руб. (в том числе сырье и материалы на 11050,0 тыс. руб.) при этом их удельный вес сократился на 3,9 процентных пункта. Существенно снизилась доля денежных средств и финансовых вложений – на 8,1 процентных пункта (-13329,0 тыс. руб.) и 1,2 процентных пункта (+2054,0 тыс. руб.) соответственно. При этом возросла доля дебиторской задолженности. Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборотных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличилась за год на 10876,0 тыс. руб. и составила на конец года 11176,0 тыс. руб. Эти средства иммобилизированы, временно изъяты из оборота, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд и снижают его платежеспособность.

По данным табл. 1 можно оценить производственный потенциал предприятия и его изменение за год. Производственный потенциал определяется, как совокупность основных средств, производственных запасов и незавершенного производства. На начало года он был равен 122641,0 тыс. руб. (78457+44097+87), или 62,5% от общей стоимости имущества (122641:196197•100); на конец года – 212789,0 тыс. руб. (155588+55294+1907), или 71,5% в общей стоимости имущества на конец года (212789:297433•100). Приведенные данные показывают, что за истекший год предприятие нарастило свою материально-техническую базу на 9 процентных пункта.

Таблица 2

Общая оценка источников средств предприятия ООО «КВИНТА», тыс.руб.

Наименование статей баланса организации Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса
на начало периода на конец периода прирост (+),снижение (-)
абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,%
Источники собственных средств (стр. 590) 162 576,0 82,9% 187 232,0 62,9% 24 656,0 -19,9%
Доходы и расходы (стр. 690) - 0,0% -1 151,0 -0,4% -1 151,0 -0,4%
Расчеты (стр. 790) 33 621,0 17,1% 111 352,0 37,4% 77 731,0 20,3%
Долгосрочные кредиты и займы (стр. 720) - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Краткосрочные кредиты и займы (стр.710) 1 728,0 0,9% - 0,0% -1 728,0 -0,9%
Кредиторская задолженность (стр. 730) 31 893,0 16,3% 111 352,0 37,4% 79 459,0 21,2%
Расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731) 24 713,0 12,6% 85 624,0 28,8% 60 911,0 16,2%
Расчеты по оплате труда (стр. 732) 2 697,0 1,4% 3 469,0 1,2% 772,0 -0,2%
Расчеты по прочим операциям с персоналом (стр. 733) - 0,0% 39,0 0,0% 39,0 0,0%
Расчеты по налогам и сборам (стр.734) 3 479,0 1,8% 7 612,0 2,6% 4 133,0 0,8%
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735) 784,0 0,4% 1 108,0 0,4% 324,0 0,0%
Расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (стр. 736) - 0,0% - 0,0% - 0,0%

Расчеты с разными дебиторами и кредиторами

(стр. 737)

220,0 0,1% 13 500,0 4,5% 13 280,0 4,4%
Прочие виды обязательств (стр. 740) - 0,0% - 0,0% - 0,0%
Баланс (стр. 890) 196 197,0 100,0% 297 433,0 100,0% 101 236,0 х

Для предприятий нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60%. Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (в нашем примере он равен 62,9%).

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Для анализа составим табл. 3.

Таблица 3

Анализ заемных источников предприятия ООО «КВИНТА», тыс.руб.

Наименование статей баланса организации Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса
на начало периода на конец периода прирост (+),снижение (-)
абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,%
Расчеты (стр. 790) 33 621,0 100,0% 111 352,0 100,0% 77 731,0 х
Долгосрочные кредиты и займы (стр. 720) - 0,0% - 0,0% - 0,0
Краткосрочные кредиты и займы (стр.710) 1 728,0 5,1% - 0,0% -1 728,0 -5,1
Кредиторская задолженность (стр. 730) 31 893,0 94,9% 111 352,0 100,0% 79 459,0 5,1
Расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр.731) 24 713,0 73,5% 85 624,0 76,9% 60 911,0 3,4
Расчеты по оплате труда (стр. 732) 2 697,0 8,0% 3 469,0 3,1% 772,0 -4,9

Расчеты по прочим операциям с персоналом

(стр. 733)

- 0,0% 39,0 0,0% 39,0 0,0
Расчеты по налогам и сборам (стр.734) 3 479,0 10,3% 7 612,0 6,8% 4 133,0 -3,5
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735) 784,0 2,3% 1 108,0 1,0% 324,0 -1,3
Расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (стр. 736) - 0,0% - 0,0% - 0,0
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами (стр. 737) 220,0 0,7% 13 500,0 12,1% 13 280,0 11,5
прочие виды обязательств (стр. 740) - 0,0% - 0,0% - 0,0

Данные табл. 3 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения. Если на начало года заемные источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных кредитов и займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники полностью состояли из кредиторской задолженности. Львиную долю (76,9%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она увеличилась на 60911,0 тыс. руб. или в 3,5 раза (85624,0:24713,0), в структуре расчетов данный показатель увеличился на 3,4 процентных пункта. Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 61,4 раза (13 500,0: 220,0) и составила в структуре заемных источников 12,1%. 6,8% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (-3,5 процентных пункта по сравнению с началом года), 3,1% - расчеты по оплате труда (-4,9 процентных пункта по сравнению с началом года). Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи.

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность – это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Используя табл. 4 произведем группировку оборотных активов предприятия по степени ликвидности.

Из данных табл. 4 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в абсолютной сумме сократилась на 11275,0 тыс. руб. (20 309,0-31 584,0), темп роста 64,3%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2009 года по сравнению с его началом на 19,65 процентных пункта и составила 19,73%.

Таблица 4

Группировка оборотных активов по степени ликвидности ООО «КВИНТА» за 2009 год

Показатели Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Структура, %
на начало года на конец года на начало года на конец года Отклонение (+,-)
Денежные средства (стр.270) 20 941,0 7 612,0 36,35% 26,11% 7,39% -18,72
Финансовые вложения (стр. 260) 10 643,0 12 697,0 119,30% 13,27% 12,33% -0,94
Итого по первой группе 31 584,0 20 309,0 64,30% 39,38% 19,73% -19,65
Готовая продукция и товары (стр. 230) - - - 0,00% 0,00% 0,00
Товары отгруженные, выпол-ненные работы, оказанные услуги (стр. 240) - - - 0,00% 0,00% 0,00
Дебиторская задолженность (стр. 250) 300,0 11 176,0 3725,33% 0,37% 10,86% 10,48
Итого по второй группе 300,0 11 176,0 3725,33% 0,37% 10,86% 10,48
Сырье, материалы и другие ценности (сумма строк 211 и 212) 42 337,0 53 387,0 126,10% 52,79% 51,86% -0,93
Прочие запасы и затраты (стр. 214) 1 673,0 - 0,00% 2,09% 0,00% -2,09
Незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213) 87,0 1 907,0 2191,95% 0,11% 1,85% 1,74
Прочие оборотные активы 4 216,0 16 156,0 383,21% 5,26% 15,70% 10,44
Итого по третьей группе 48 313,0 71 450,0 147,89% 60,24% 69,41% 9,17
Итого оборотные активы 80 197,0 102 935,0 128,35% 100,0% 100,0% -
Сумма срочных обязательств 33 621,0 111 352,0 331,20% 41,92% 108,18% 66,25

Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 10,48 процентных пункта. Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают труднореализуемые активы (третья группа). По сравнению с началом года активы третьей группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре оборотных активов увеличилась на конец года по сравнению с началом года на 9,17 процентных пункта. Кроме того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс. руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.

Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (табл. 5). Как видно из табл. 5, коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 1,5 и составил 0,92 при минимальном значении от 1 до 2. Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным, поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются. На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец 2009 года он составил лишь 0,43 при минимальном нормативе – 0,7.

Таблица 5

Показатели ликвидности ООО «КВИНТА»

Показатели Сумма, тыс. руб. отклонение(+,-)
на начало года на конец года
1. Оборотные активы 80 197,0 102 935,0 + 22 738,0
1.1. запасы и затраты (стр. 210) 44 097,0 55 294,0 + 11 197,0
1.2.финансовые вложения (стр. 260) 10643 12697 + 2 054,0
1.3. денежные средства (стр. 270) 20941 7612 - 13 329,0
2. Краткосрочные обязательства (стр.790-стр. 720) 33 621,0 111 352,0 + 77 731,0
3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр. 2) 2,39 0,92 - 1,5
4. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр.1-стр.1.1):стр.2] 1,07 0,43 - 0,65
5. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр. 1.2+стр. 1.3):стр. 2] 0,94 0,18 - 0,76

Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и о замедлении оборота капитала. Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности.

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2009 года к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Критерии оценки платежеспособности:

- коэффициент текущей ликвидности (К1);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2);

Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого предприятия:

Наименование показателя На начало периода (года)

На конец

периода (года)

Норматив

коэффициента

Коэффициент текущей ликвидности К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720) 2,39 0,92 К1 >= 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290 0,58 -0,08 К2 >= 0,2

Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3):

Наименование показателя На начало периода (года)

На момент установления неплатежеспособности

(на конец года)

Норматив коэффициента
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = стр.790/стр.390 или стр.890

0,17

0,37

К3

Не нашли то что искали? Cпросите у нашего специалиста!